美银证券研究报告指,投资者关注华能国电(00902.HK) -0.040 (-0.750%) 沽空 $2.38千万; 比率 14.487% 的煤电电价韧性。由於业绩好过预期,该行分别上调华能国电2025及26年盈利预测16%及3%,以反映利息支出与其他成本下降,以及2026年火电、风电及光伏电价调整。
该行指,在派息率维持58%下,2025年股息率将达8.3%,为该行覆盖的同行股份中最高,且公司的自由现金流显着改善;重申「买入」评级,料未来数月热电盈利持续改善将推动估值重评,将公司港股目标价由5.5元升至6元,A股(600011.SH) -0.040 (-0.546%) 目标价则基於AH股溢价调整,由9.7元人民币下调至8.4元人民币。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-01 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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